Kansas e Chicago "limit-up" dopo l'ultimo rapporto WASDE, è il raccolto USA più piccolo dal 1972. Il riflesso condizionato può far pensare ad un rally anche sul duro. Non sarà così, almeno non in questa forma. Tre filtri separano il prezzo delle origini italiane dal grano americano.
A meno di un giorno dal WASDE, il mercato del grano sembra non aspettare. Gli Addetti FAS USDA indicano un calo di 37 Mt nei big 8 esportatori per il 2026/27. Canada -10% a 36,2 Mt, Kazakhstan a 14 Mt, EU a 136,8 Mt, in Ucraina, il premio di rischio sul grano ucraino FOB è praticamente scomparso.
Il mercato smette di prezzare un premio di rischio geopolitico ed inizia a capitalizzare un costo strutturale. KCBT +4,5%, urea indiana a 935–959 $/t CFR, El Niño in arrivo. Il fisico italiano cede ancora: quarto ribasso CUN consecutivo.
La guerra in Iran non fa più paura come evento, fa paura come costo fisso. Siccità HRW, azoto europeo alle stelle, CUN in correzione: il mercato che ha aperto la settimana scommettendo sul petrolio la chiude scommettendo sul raccolto del 2027.
Hormuz riaccende la volatilità: blocco navale USA da oggi, petrolio +7%. Ma il WASDE è pesante: scorte grano ai massimi dal 2019/20. Duro italiano stabile sotto la CUN, insieme al CWAD canadese.
Il cessate il fuoco annunciato nella notte tra martedì e mercoledì tra Stati Uniti, Israele e Iran ha innescato una violenta correzione sui mercati energetici e, a cascata, su tutte le materie prime agricole.
Dal 30 marzo la CUN adotta una nuova griglia qualitativa per il grano duro nazionale, mentre negli USA le semine di durum cedono l'11%. Hormuz resta chiuso e il petrolio sopra i 100 $/barile, mentre il mercato italiano si riassetta su nuove regole.
Il modello previsionale di MercatiGrano stima un Fino a 287 €/t per la prima settimana di aprile, in continuità con i livelli attuali. La banda di confidenza si allarga sull'orizzonte estivo: il mercato potrebbe muoversi in un range di 35–40 €/t in entrambe le direzioni.
Nel mercato fisico italiano, le quotazioni settimanali delle Borse Merci confermano una fase di piena lateralità. Nei mercati OTC invece, la volatilità storica a 30 giorni ha continuato a salire, toccando il 31,25%, un massimo mensile
L'avvio della settimana riporta i mercati del grano sotto i riflettori dopo una seduta di venerdì che ha visto il frumento tenero CBOT segnare la migliore performance della settimana.
La sedute delle borse merci di Foggia e Bologna di questa settimana hanno restituito un'immagine di sostanziale stabilità per il grano duro convenzionale, con una sola eccezione degna di nota: il biol